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基于期限结构理论的碳排放权定价研究 被引量:1

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摘要 文章通过研究碳排放权的特性,引入了基于期限结构理论的期货定价模型,利用期货的价格发现功能来解决碳排放权的定价问题。研究发现,欧盟碳交易体系(EU-ETS)对于碳排放权跨阶段交易的禁令,在很大程度上影响着期货的价格。所以,文章对于单期合约和跨期合约的期货价格采用了两种不同的模型。单期合约的便利收益为零,可以采用单因素模型;跨期合约存在变动的便利收益,应该采用双因素模型。实证结果显示,所选用的期货定价模型具有很高的精确度。
作者 徐国卫 徐琛
出处 《经济师》 2012年第3期61-62,64,共3页
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参考文献8

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同被引文献6

引证文献1

二级引证文献6

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