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基于Wild Bootstrap方差比检验的外汇市场有效性研究 被引量:2

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摘要 人民币兑主要货币的汇率收益分布呈现尖峰厚尾性质,因而基于正态性假设的市场有效性检验方法不适合我国外汇市场。本文尝试运用无正态性假设要求,且具有良好小样本性质的WildBootstrap方差比检验方法,通过全部样本和滑动子样本窗,对汇改后我国外汇市场的弱式有效性进行检验。研究表明,人民币兑美元和港元市场均尚未达到弱式有效,而人民币兑日元和欧元市场已经达到了弱式有效。
作者 林怡坚
出处 《市场经济与价格》 2012年第3期57-61,共5页 GD-HK-MO Market & Price
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参考文献11

二级参考文献43

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