股指期货推出前后长期记忆性分析

选取恒生指数在股指期货推出前后各一年的日收盘价,运用tapered GPH法对其收益率序列的长期记忆性研究股指期货的推出对股市效率的影响,结果显示:在股指期货推出前存在一定的长期记忆性,而其推出后长期记忆性消失。