分形方法在中国权证定价中的实证研究

权证,一种特殊的期权,中国金融市场为了完成股权分置改革而引入权证。期权定价是它的一个核心问题,因此,对权证的定价理论的研究也具有理论和实际意义。文章探讨了权证的结构特点和价值组成,给出了权证的两种定价方法,并结合国内权证的实例,用B-S定价方法和分形定价方法进行了实证分析,并证明运用权证分形定价公式对中国权证市场进行估值比运用B-S定价公式更加准确,分形定价更加适合中国市场。