政治关联与财务报告透明度内在关系的文献述评——基于中小投资者和债权人利益保护视角

引言：财务报告透明度是衡量会计信息质量的有效工具。现有的研究文献和经济理论研究表明,公司通过提高信息透明度能够降低公司与市场参与者之间、知情投资者和非知情投资者之间的信息不对称,进而降低公司的资本成本。大量的实证研究也证实了透明的信息具有＂透明—加强＂作用。尽管如此,许多公司仍反对提供更为透明的信息,而是进行＂选择性披露＂,其原因可能是增加信息披露具有＂透明-削弱＂作用,能够招致潜在的成本,也可能是掌控公司的利益团体为了掩盖其对外部投资者的利益侵占而实施的操控财务报告的行为。现有研究从不同方面对财务报告透明度的影响因素进行了探讨。中国具有独特的制度背景,新兴加转轨的特征以及悠久的＂关系＂文化和传统,使得上市公司与政府之间的关系成为影响上市公司财务报告透明度最为重要的影响因素之一。本文在对政治关联和财务报告透明度相关文献进行回顾和梳理的基础上,从保护中小投资者和债权人的角度,对政治关联和财务报告透明度之间的内在关系进行阐述分析。