基于VAR模型的人民币汇率与股价变动关系研究

在全球经济外部失衡的宏观背景下,人民币汇率与股票价格的变动关系日益加强。以股价和汇率为内生变量,建立向量自回归VAR模型,采用日数据处理对我国股价和汇率之间的变动关系进行实证研究。研究发现,金融危机全面爆发后我国股价和汇率的变动存在由汇率引导股价的单向正向关系。基于实证结果,给出了理论分析和相应的政策建议。