期刊文献+

基于时变β系数的股票投资分析 被引量:2

下载PDF
导出
摘要 本文利用GARCH(1,1)-M模型估计我国股票市场中的时变贝塔系数,并且计算了银行、房地产等6个行业指数的2007年8月1日到2011年12月31日间的时变贝塔系数。通过分析这些时变贝塔系数,发现时变贝塔系数能较好地反映股票的即时走势,特别能扑捉到经济环境和消息面变化所引发的行业内公司股价的变化。因此,时变贝塔系数较常数贝塔系数更能为投资者提供许多有益的投资参考。
出处 《金融经济(下半月)》 2012年第6期92-94,共3页
基金 国家教育部人文社科项目"基于生态演化原理的企业行为分析"资助 批准号:09YJA790182
  • 相关文献

参考文献10

二级参考文献55

  • 1沈艺峰,洪锡熙.我国股票市场贝塔系数的稳定性检验[J].厦门大学学报(哲学社会科学版),1999,49(4):62-68. 被引量:44
  • 2周少甫,杜福林.基于多元GARCH理论的资本资产定价模型[J].统计与决策,2004,20(12):47-48. 被引量:3
  • 3李平,李华.中国沪市β系数和收益率关系的条件检验法[J].管理评论,2005,17(2):9-12. 被引量:2
  • 4William F. Sharpe. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk [J] . The Journal of Finance, 1964, (19) .
  • 5Michael J. Bernnan. Taxes, Market Valuation and Corporate Financial Policy [J] . National Tax Journal, 1970, (23).
  • 6Fischer Black. Capital Market Equilibrium with Restricted Borrowing [J] . Journal of Business, 1972, 45 (3).
  • 7Joseph T. Williams. Capital Asset Prices with Heterogeneous Beliefs [J] . Journal of Financial Economics, 1977, (5) .
  • 8Fischer Black, Michael C. Jensen, Myron S. Scholes. The Capital Asset Pricing Model: Some Empirical Tests [A]. Michael C. Jensen. Studies in the Theory of Capital Markets [C] . Praeger Publishers Inc. , 1972.
  • 9Eugene F. Fama, James D. Macbeth. Risk, Return and Equilibrium: Empirical Tests [J]. Journal of Political Economy, 1973, 81 (3) .
  • 10S. Basu. The Investment Performance of Common Stocks in Relation to Their Price to Earnings Ration: A Test of the Efficient Markets Hypothesis [J]. Journal of Finance, 1977, (50) .

共引文献316

同被引文献16

引证文献2

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部