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EUA和sCER碳排放期货市场互动关系及溢出效应研究 被引量：7

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摘要 碳排放交易价格所具备的商品和金融资产的双重特征和EU ETS两个割裂的交易期使其价格波动较为复杂。文章选取欧洲气候交易所(ECX)的碳排放配额市场的EUA期货价格和项目市场的sCER期货价格作为主要研究对象,采用协整、Granger因果检验、VEC模型及多元非对称向量自回归模型(VAR(P)-GARCH-aBEKK)构成的递进式的计量分析框架,实证研究了2008～2011年间两种期货价格间的联动关系和信息传递过程。实证结果表明:尽管两种期货价格之间短期内存在相互引导关系,但EUA对sCER期货价格具有主导拉动作用;EUA、sCER碳排放期货交易价格具有波动剧烈的特点,但EUA期货价格波动大于sCER;EUA期货市场的"坏消息"对sCER期货价格具有明显的冲击作用。
作者 郭辉 郇志坚
机构地区 新疆大学经济与管理学院 西安交通大学经济与金融学院
出处 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2012年第15期138-143,共6页 Statistics & Decision
关键词 碳排放 EUA期货 sCER期货 溢出效应 多元非对称模型
分类号 F830 [经济管理—金融学]
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二级引证文献69

统计与决策
2012年 第15期

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