期货市场价格发现的实证研究——基于上海期货锌的数据

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摘要对上海期货锌的价格发现功能进行了实证研究,首先用ADF检验对其平稳性进行了检验,用johansen检验对数据的协整关系进行了检验,并利用Granger检验对其因果关系进行了检验,最后利用GS模型对数据进行处理,来深入探讨其价格发现功能.研究发现,期货锌价格和现货锌价格序列本身不是平稳的,经过一阶差分之后变得平稳,他们之间是协整的,并且存在Grange因果关系;另外,期货锌相对现货锌的价格发现功能更强,处于主导地位.

作者罗九发刘芹

机构地区上海理工大学

出处《长沙大学学报》 2012年第5期114-116,共3页 Journal of Changsha University

关键词期货价格发现 GS模型

分类号 F8 [经济管理]

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