黄金现货与黄金期货价格联动性研究

本文借助单位根检验、协整检验、Granger因果关系检验、VAR模型和VECM模型,以2009年1月5日至2012年1月6日的黄金期货与黄金现货AU(T+D)的日收盘价为样本数据,实证分析了我国黄金期货与黄金现货AU(T+D)品种的价格之间的联动影响机制。得出结论为:中国黄金期货价格与现货价格是非平稳时间序列,两者存在长期均衡关系,黄金现货价格是黄金期货价格变化的原因。