基于VAR模型的LLDPE期货价格发现功能的实证研究

本文通过ADF单位根检验、Johansen协整检验、Granger因果检验、误差修正模型等方法对大连商品交易所线性低密度聚乙烯期货的价格发现功能做了实证研究。研究结果表明:聚乙烯的期货价格和现货价格之间存在协整关系,在95%的置信水平下,华东现货市场与期货市场存在双向的价格引导关系,但华南市场只存在期货市场对现货市场的单向价格引导关系。