摘要
文章在回顾ARCH/GARCH类模型的基础上,用GARCH模型进行上证股市波动性的实证研究,用GARCH-M模型分析风险溢价情况,以及用EGARCH模型进行股市波动的非对称性实证研究。结果表明,GARCH模型能消除残差的异方差性,股市波动存在强烈冲击,收益有正的风险溢价,股市中坏消息引起的波动比同等大小的好消息引起的波动要大得多,存在明显的杠杆效应。最后给出一些相关结论和建议。
出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2013年第12期162-165,共4页
Statistics & Decision
基金
国家社科基金资助项目(12BTJ008)
安徽财经大学研究生创新基金项目(ACYC2012039)