基于单笔最大亏损额的动态仓位调整模型的研究

资金管理和风险控制是程序化交易过程中非常重要的环节。本文主要研究单个策略的动态仓位调整的效果,首先分析了凯利公式的适用性,然后对Ralph Vince提出的动态仓位调整模型进行了实证。Ralph Vince以最大化风险资产的几何增长率入手,提出基于历史单笔最大亏损额的资金管理模型,可以认为是基于资金曲线的趋势跟踪模型,该方法虽然在一定程度上符合交易者心态和CPPI的特性,但其最终效果仍取决于策略本身的有效性和稳健性,交易者更应注重策略逻辑的普遍适应性和收益曲线的稳定性。