盈余管理与债券融资成本

一、引言 盈余管理是指企业管理者运用会计手段或者安排交易来改变财务报告，以误导各利益相关者对企业业绩的理解或者影响以报告盈余为基础的契约的结果（HealyandWahlen，1999）。它在现实中更多地表现为欺诈行为（Browne，1999）或不道德行为（GoeIandThakor，2003），会严重地影响会计信息质量和投资者保护。正因如此，盈余管理颇受学术界和政府监管部门的关注。