衍生产品交易模型介绍

本报告主要介绍部分衍生产品的交易模型和量化方法的资产配置。其中，衍生产品的交易模型主要介绍了股指期货在过度反应下出现的两类交易机会以及各类期权的组合构造和定价系统。一直以来，期货相对现货具有的高杠杆特性以及T＋O的交易方式，使得期货的波动相对现货较为剧烈，因此在期货的交易过程中更容易产生“过度反应”的现象。同时由于存在期现的套利机制，使得这种过度反应往往在短时间内就会得到修复。