中国股票型基金评级方法研究

基金管理人的薪酬与其超额收益率高度相关，因此在评级过程中，超额收益率是一个不可或缺的指标。另外，在基金募集说明书中，通常会设定基准市场，作为股票型基金的比较对象。在实际投资活动过程中基金经理和基金管理公司的日常投资行为与募集说明书存在差异，会导致真实的基金超额收益与依据事先设定基准市场得到的超额收益不同，出现评级结论不准确的情况。所以在对股票型基金进行评级之前，需要确定基准市场收益率。本文采用下面方法：（1）区分投资规模，并依此确定基金投资风格。首先，明确基金所投资股票的发行规模，可划分为小盘股、中盘股和大盘股。