基于面板GARCH的汇率风险联动条件在险价值测算

现有对汇率风险的研究在在险价值测算方面已比较成熟,但在条件在险价值测算方面仍比较匮乏。实践中由于金融机构等与汇率操作直接相关的部门往往面临不止一种货币的汇率风险,因而在深入研究条件在险价值的同时注意其联动性成为必要。文章引入面板GARCH模型并与普通一元GARCH模型以及多元GARCH模型中常用的DCC模型、BEKK模型进行比较,发现特定条件下其对金融机构主要经营币种的汇率风险联动条件在险价值测算更为准确,有利于汇率风险的管理。