摘要
基于理性投机泡沫理论,采用方差分解法对2005年5月到2012年9月上证综指是否存在泡沫以及泡沫的严重程度进行实证检验,并将检验结果同动态自回归法得到的结果进行比较。研究发现该方法能更有效地检测出我国股市中存在的严重投机性泡沫。
Based on the theory of rational speculative bubbles, using variance decomposition method focuses on the empirical testing about if there is the existence of a bubble and the serious degree of the bubble for 2005 May to 2012 September SSE Composite index, and the test result with dynamic auto regression method to compare the resuhs obtained. The study found that the method can effectively detect serious speculative bubbles in China＇s stock market.
出处
《经济与管理》
CSSCI
2013年第11期40-45,共6页
Economy and Management
基金
国家自然科学基金项目(70901019)
对外经济贸易大学学术创新团队资助项目
对外经济贸易大学"211工程"三期建设项目(71171012)
关键词
理想投机泡沫
动态自回归
方差分解
预警指标
Rational speculative bubbles
Dynamic regression
Variance decompositions
Early warning index
