投资者情绪与股票收益:基于A股市场数据

本文根据我国A股市场的特性,利用因子分析法将消费者信心指数、封闭式基金折溢价率、A股新增开户数、成交量编制成投资者情绪指数。然后通过EGARCH模型实证分析,得到投资者情绪指数对股票收益有较强的解释力。