金融风险管理

原载《金融分析家》,1999年7/8月号本文提出了指导财务风险管理决策的一体化的理论框架。此框架基于两个关键原则:其一是用夏普规则去评估一家公司的或证券组合的风险—预期的报酬外观的前景变化;其二是保持恒定的违约概率,它决定公司的或证券组合的利用信贷牟取高利。这些规则并非只限于正态的报酬分布,它们也适用于一系列非正态的分布。