摘要
本文考察了中国需求、资本投机和OPEC供给等多种因素,建立了一个结构向量自回归模型,采用1997年1月至2012年1月的月度数据,深入研究了中国需求、资本投机和OPEC供给对于国际油价的即期波动、短期变动和长期走势的影响程度和传导方向。研究发现,不同因素的结构性冲击对国际油价会产生明显的时段效应,因而简单地将国际油价高涨归结于中国需求是不合理的。
This paper employs a structural VAR model with the consideration of Chinese demand, speculation and OPEC supply, and uses the monthly data to investigate the impact and conduction direction of Chinese de- mand, speculation and OPEC supply on world oil prices' immediate effect, short - term effect and long - term effect respectively. The results reveal that the structural shock of different factors on oil prices will cause a phase effect obviously, thus it is unreasonable to consider Chinese demand as the key factor causing internation- al oil prices surge.
出处
《金融研究》
CSSCI
北大核心
2014年第2期30-43,共14页
Journal of Financial Research
基金
国家自然科学基金(71103159)
教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-13-0996)
中国博士后科学基金特别资助(201104202)
面上资助(20090460464)
浙江省哲学社会科学基金‘之江青年课题’(11ZJQN059YB)
浙江省哲学社会科学重点研究基地(浙商研究中心)重点项目(13JDZS01Z)等资助
关键词
中国需求
资本投机
国际油价
China demand, Speculation, World oil prices