债券和CDS的信用利差对比分析及相关投资策略

债券和信用违约互换(CDS)是国际信用市场中的基础性产品,债券信用利差和CDS息差在信用产品的投资分析和风险管理中发挥着关键作用。本文系统地比较了国际市场上常用的六种信用利差计算方法在标杆、计算和应用上的异同,分析了这些债券信用利差与CDS息差的关系,总结了影响CDS-债券基差的因素,并就当前国内信用衍生品交易提出了建议。