摘要
针对ARCH族模型存在描述波动率持续性过高等缺点,引入MRS-GARCH模型对美元/人民币的波动性进行建模分析;并采用MCMC方法估计模型参数,以克服MLE估计MRS-GARCH模型时存在的路径依赖等问题;进而利用拟合的模型来预测美元/人民币的波动率。实证结果表明:MRS-GARCH模型能很好地刻画存在结构突变的美元/人民币波动特征;美元/人民币低波动状态的持续时间长于中、高波动状态;损失函数表明MRS(3)-GARCH模型在波动率的预测效果上优于GARCH模型,更适合用于预测美元/人民币的波动率。
出处
《金融与经济》
北大核心
2014年第5期19-22,71,共5页
Finance and Economy
基金
国家自然科学基金(71171025
71271227
71371157)
国家社科基金(12BGL024)
四川省科技厅软科学研究计划项目(2014ZR0093)
四川省教育厅科研重点项目(14SA0037)
成都理工大学创新团队培育计划项目(KYTD201303)
