金融市场基准利率:一个研究综述

有关金融市场基准利率的国内外文献主要关注三点:一是基准利率的定义和特征属性,即基准利率应该满足的条件;二是基准利率的选择,根据基准利率应该具备的条件,建立VAR模型和脉冲响应模型,利用相关性检验和格兰杰因果检验等方法对金融市场主要利率进行检验,选出基准利率的最佳候选者;三是Shibor推出后对其是否能够担当金融市场基准利率进行检验。总结发现,已有研究在基准利率的形成机制方面存在不足,且大都关注货币市场上的基准利率,对资本市场上的基准利率探讨很少。最后提出了今后可能的研究方向。