投资者情绪指数的构建研究——基于偏最小二乘法

投资者情绪的测度问题一直是行为金融学研究的重点也是难点之一。目前,较为流行的投资者情绪测度方法是采用主成分分析法选取单个指标来构建投资者情绪综合指数,但由于主成分分析法存在的弊端,可能导致其构建的综合指数精度不高。基于此,研究采用偏最小二乘法(PLS)来重新构建投资者情绪综合指数,并与主成分分析法构建的综合指数进行比较,结果发现采用PLS法构建的投资者情绪指数的效果要优于主成分分析法构建的投资者情绪指数。