摘要
本文针对存在买进卖出差价和交易费两种摩擦形式的金融市场 ,利用凸分析、非线性规划等优化工具 ,给出了弱无套利的一个本质刻画 ,以及有关状态价格和弱无套利的一系列结果 ,推广了以往文献中的许多已知结果。
This paper studies the problem of weak no-arbitrage in a frictional market with transaction costs and bid-ask spreads.By using convex analysis and nonlinear programming,a fundamental characterization of weak no-arbitrage and a series of results related to state prices and weak no-arbitrage are established.These results extend many known results in existing literature
出处
《中国管理科学》
CSSCI
2002年第3期1-5,共5页
Chinese Journal of Management Science
基金
国家自然科学基金资助项目 ( 10 171115 )
教育部人文社会科学研究"十五"规划项目 ( 0 1JA6 30 0 0 9)
广东省自然科学基金资助项目 ( 0 11193)
关键词
金融市场
弱无套利
摩擦市场
交易费
买卖差价
weak no-arbitrage
frictional markets
transaction costs
bid-ask spreads
