基于不同赋权方法的金融状况指数的比较研究

金融状况指数(FCI)最基本的功能是反映货币政策的执行情况,其已作为很多国家货币政策决策的参考指标和指示器。然而,金融状况指数基本功能的发挥有赖于科学合理的编制方法,编制FCI的两大核心环节是指标选取和赋权方法,而目前大部分有关FCI文献都注重指标选取,而忽略赋权方法的选取。本文在分析了FCI赋权方法的基本理论的基础上,应用不同的赋权方法构建FCI,从FCI与通货膨胀的拟合情况和跨期相关性强弱比较来看,用VAR模型方法和因子分析法构建的FCI预测效果较好。因此,未来可以优先考虑使用这两种赋权方法来编制我国的FCI。