基于GARCH族模型的深证股市风险的度量与研究

本文运用GARCH-VaR模型对深证成指的价格指数和收益率进行研究,并对各种模型的拟合结果进行比较,结果显示:深证成指的收益率具有尖峰厚尾特征,深证市场具有明显的反杠杆效应,且99%置信水平下GARCH-VaR模型精度更高。