基于行业上下游关系的A股收益率研究

通过以A股月度行业收益率为研究对象,基于2007年度的投入产出表选择了60个A股行业的60期月度样本数据,并利用多元线性回归模型对其收益率进行的实证结果显示,行业上下游关系对于A股收益率有一定程度的影响,且不同行业在行业上下游影响因素模型里的显著程度有所不同;多数行业明显受下游行业的正向影响和上游行业的负面影响,少数行业在上下游行业所受的影响是相反的,个别行业同时受到上下游行业的同向影响。在今后的研究中应继续从全市场总体层面上深入研究行业上下游因素对收益率的影响。