基于主成分分析的我国利率期限结构实证研究

随着我国利率市场化改革进程的加快,银行同业拆借利率期限结构逐渐成为我国金融产品定价的基础,并且对投资者进行资产风险管理和国家货币政策制定产生重要影响。文章运用主成分分析法提取出水平因子、倾斜因子以及曲度因子描述利率期限结构的变化,得出前三个因子的方差贡献率达到98.565%,基本上可以解释收益率曲线的大部分变动特征。最后根据实证分析结果就利率期限结构完善和基准利率体系建设等提出可行性建议。