期刊文献+

上市公司价值评估中贝塔系数的估算及调整——基于中信银行及方大集团的实证分析 被引量:2

下载PDF
导出
摘要 贝塔系数在上市公司价值评估中主要用于进行折现率的折算,其中贝塔系数可使用单一指数模型、GARCH模型、均值回归模型进行估算,本文通过比较研究,最终使用单一指数模型进行估算。之后通过资本结构与贝塔系数的关系。通过模拟了上市公司价值评估的过程。结果发现在贝塔系数的调整过程中理论与实际有一定差距。
作者 周霞
机构地区 浙江大学
出处 《经济研究导刊》 2014年第31期114-115,132,共3页 Economic Research Guide
  • 相关文献

参考文献4

  • 1Blume,Marshall E.,On the assessment of risk[J], Journal of Finance, 1971(1): 1-10.
  • 2ScholesM.and Williams J., Estimating betas from nonsynchronous data[J], Journal of Financial Economics, 1977(3):309-328.
  • 3任路.中国上市公司资本结构与贝塔系数关系研究[D].上海:华东师范大学,2012.
  • 4林清泉,荣琪.时变贝塔资本资产定价模型实证研究[J].经济理论与经济管理,2008,28(12):51-56. 被引量:7

二级参考文献16

  • 1周少甫,杜福林.基于多元GARCH理论的资本资产定价模型[J].统计与决策,2004,20(12):47-48. 被引量:3
  • 2William F. Sharpe. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk [J] . The Journal of Finance, 1964, (19) .
  • 3Michael J. Bernnan. Taxes, Market Valuation and Corporate Financial Policy [J] . National Tax Journal, 1970, (23).
  • 4Fischer Black. Capital Market Equilibrium with Restricted Borrowing [J] . Journal of Business, 1972, 45 (3).
  • 5Joseph T. Williams. Capital Asset Prices with Heterogeneous Beliefs [J] . Journal of Financial Economics, 1977, (5) .
  • 6Fischer Black, Michael C. Jensen, Myron S. Scholes. The Capital Asset Pricing Model: Some Empirical Tests [A]. Michael C. Jensen. Studies in the Theory of Capital Markets [C] . Praeger Publishers Inc. , 1972.
  • 7Eugene F. Fama, James D. Macbeth. Risk, Return and Equilibrium: Empirical Tests [J]. Journal of Political Economy, 1973, 81 (3) .
  • 8S. Basu. The Investment Performance of Common Stocks in Relation to Their Price to Earnings Ration: A Test of the Efficient Markets Hypothesis [J]. Journal of Finance, 1977, (50) .
  • 9Roll Banz. The Relationship between Return and Market Value of Common Stocks [J] . Journal of Financial Economics, 1981, (9).
  • 10Eugene F. Fama, Kenneth French. The Cross-section of Expected Returns [J] . Journal of Finance, 1992, (47) .

共引文献6

同被引文献4

引证文献2

二级引证文献2

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部