期刊文献+

高频协方差阵估计方法与动态模型的实证

下载PDF
导出
摘要 文章从统计精度和组合价值的角度,全面探讨是否复杂的高频协方差阵估计方法,会使得协方差阵的预测更加的精确。研究了在给定的动态预测模型下,不同协方差阵估计方法的相对重要性。并进一步探究了协方差阵一定的情况下,最优预测模型的选择。研究发现,从低频数据切换到高频数据来估计资产的协方差阵会获得最大的收益,并且采用更有效的高频协方差阵来代替简单的高频协方差阵估计量RCOV时会进一步获得收益。
作者 刘丽萍
出处 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2015年第8期4-8,共5页 Statistics & Decision
基金 2014年贵州省哲学社科基金资助项目(14GZYB17) 2014年贵州省教育厅高校人文社科研究项目(14ZC307)
  • 相关文献

参考文献14

  • 1Andersen T G, Bollerslev T, Diebold F X, et al. Modeling and Fore- casting Realized Volatility [J].Journal of Econometrics, 2003,71(2).
  • 2Zhang L. Estimating Covariation: Epps Effect, Microstructure Noise [J]. Journal of Econometrics, 2011,160(1).
  • 3Griffin J E, Oomen R C A. Covariance Measurement in the Presence of Non-synchronous Trading and Market Microstructure Noise[J]. Journal of Econometrics,2011,160 (1).
  • 4Barndorff-Nielsen O E, Hansen P, Lunde A, et al. Multivariate Re- alised kernels: Consistent Positive semi-definite Estimators of the Co- variation of Equity Prices with Noise and Non-synchronous Trading [J].Journal of Econometrics,2011,162 (2).
  • 5Fleming J, Kirby C, Ostdiek B. The Economic Value of Volatility Tim- ing Using "Realized" Volatility[J]. Journal of Financial Economics, 2003,67(3).
  • 6Hansen P R, Lunde A. Consistent Ranking of Volatility Models [J]. Journal of Econometrics, 2006a,131(2).
  • 7Liu Q. On portfolio Optimization: How and when do we Benefit from High-frequency data [J]. Journal of Applied Econometrics,2009,24(4).
  • 8Hansen P R, Lunde A, Nason J M. The Model Confidence set. Journal of Econometrics,2011,79(2).
  • 9Zhang L, Mykland P A, Ait-Sahalia Y. A Tale of Two Time Scales: Detrining Integrated Volatility with Noisy high Frequency Data[J]. Journal of the Amerierican Statisti-eal Association, 2005,100(472).
  • 10Bauer G H, Vorkink K. Multivariate Realized Stock Market Volatility JR]. Working Papers, 2007, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? abstract_id=938151.

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部