基于Copula-SV的均值-VaR模型

在Consigli的均值-VaR模型中,考虑收益率序列的尖峰厚尾特性,利用Copula函数将随机波动模型纳入均值-VaR体系中,,构造了基于Copula-SV的均值-VaR模型。针对模型特点设计了两阶段算法,第一阶段利用MCMC技术对Copula-SV中的参数进行估计,从而得到资产组合的VaR值,第二阶段利用遗传算法求解VaR最小的资产组合。仿真实例表明模型和算法均是有效的。