基于GVAR模型的中国货币政策区域效应研究

文章选取我国省域层面2003～2014年的月度工业数据，在考虑区域空间溢出效应的基础上构建了我国区域GVAR模型，对我国货币政策的区域效应进行实证研究。结果表明，我国存在显著的区域效应，各区域工业产出和工业品价格对货币政策冲击的响应程度存在较大差异，这种差异与区域经济发展水平及货币政策传导的资产负债表渠道有关。