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基于ARMA-PARCH模型人民币汇率的实证分析

An Empirical Analysis of ARMA-PARCH Model Based on RMB Exchange Rate
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摘要 文章用PARCH模型对人民币对美元汇率波动性进行了研究,在不同的尾项分布下进行了对比分析.结果显示,外部冲击对美元兑人民币中间价有持久性的影响,即汇率市场如果出现较大的波动,在短时间内是无法消除的,并且在学生T分布下更能体现尾项的真实分布. The PARCH model is applied in this paper for an empirical study of RMB against US dollar exchange rate volatility,and to make a comparison under different tail of distribution. The results indicate that the RMB＇s exchange has a significant leverage effect on the dollar＇s exchange rate volatility,and it can reflect real distribution of the tail item under student T distribution.
作者 高登蕊 冯长焕
机构地区 西华师范大学数学与信息学院
出处 《洛阳师范学院学报》 2015年第8期96-98,共3页 Journal of Luoyang Normal University
关键词 PARCH模型 杠杆效应 学生T分布 人民币汇率 PARCH model leverage effect student T distribution RMB exchange rate
分类号 O212 [理学—概率论与数理统计]
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共引文献44

洛阳师范学院学报
2015年 第8期

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