马科维茨模型在A股市场中的应用分析

众所周知,最早的投资组合理论于1952年由马科维茨提出。马科维茨投资组合理论模型是一个均值-方差模型,用每种资产的期望收益率代表该资产的收益水平,用每种资产的方差代表真实收益情况偏离期望值的程度——即代表投资于该项资产的风险大小。因此,投资者可以将自己的投资决策建立在均值-方差估算的基础之上。本文在介绍马科维茨理论模型的基础上,将该模型放在我国A股市场中进行分析,在一定程度上肯定马科维茨模型的基础上对马科维茨模型的实践应用价值提出潜在的实际缺陷。