摘要
本文利用中国1996年1月至2014年1月的月度数据,建立随机波动时变参数(SV-TVP)模型,通过Bayesian Gibbs Sampler估计方法重新考察中国是否存在费雪效应。实证研究的结果发现,费雪效应系数在0.339—0.354之间,均值为0.346。说明中国经济中不存在完全的费雪效应,即名义利率对预期通货膨胀率反应有限,因此中国不能完全运用利率杠杆稳定通货膨胀预期;同时表明中国需从完善支撑利率市场化的条件出发,加速和深化利率市场化改革。
出处
《宏观经济研究》
CSSCI
北大核心
2015年第11期47-55,共9页
Macroeconomics
基金
华侨大学中央高校基本科研业务费资助项目"哲学社会科学青年学者成长工程"(12SKGC-QT03)的阶段成果