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多维VG过程下的一篮子期权定价

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摘要 一篮子期权属于多标的资产的一个投资组合期权。由于不能明确地知道股票间的相依结构,因此一篮子期权的定价结果需要采用逼近或者通过Monte Carlo数值仿真的方法获得。经典的Black&Scholes模型不能描述对数收益率"尖峰厚尾"等特征,而Variance Gamma(VG)过程却能很好地拟合观测到的对数收益率。文章提出了一种在多维VG过程下的一篮子期权的定价方法。一篮子中的股票价格是由带有共同Gamma从属因子的变时几何布朗运动构造的。选取德国DAX指数进行检验,结果表明多维VG过程可以很好地匹配德国DAX指数的市场观测值。
作者 杜子平 邱虹
机构地区 天津科技大学经济与管理学院
出处 《会计之友》 北大核心 2015年第23期64-68,共5页 Friends of Accounting
基金 国家自然科学基金资助项目(71071111) 天津市社科理论"五个一批"人才基金项目
关键词 一篮子期权 Lvy过程 多维VG过程
分类号 F831.59 [经济管理—金融学]
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共引文献23

会计之友
2015年 第23期

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