违约风险与信用衍生品定价文献综述

信用衍生品是一种管理信用风险的工具,对违约概率的预测方式不同导致信用衍生品定价方法不同。到目前为止,信用评级的违约概率预测在信用衍生品定价上应用比较少,结构化模型在实际应用中显得不够灵活,应用不广。违约概率的简化模型在信用衍生品定价上应用最为广泛,产生了Vasicek、蒙特卡洛、Copula模型及其各种扩展模型,Copula函数的引入让CDO定价更为灵活方便,是信用衍生品定价中至关重要的技术。