融资融券与股价波动相关性研究——基于个股趋势变化

本文对沪深两市总体及10只不同行业的A股数据进行了计量统计分析,验证了股价波动与融资融券交易间的长期均衡关系,发现沪深300指数波动是融资融券交易的Granger因。基于个股的分析表明:上行趋势下的融券交易与个股价格波动高度相关且呈现同向关系,其他情况下融资融券交易与个股价格波动的相关性在不同股票上呈现一定的差异。