期刊文献+

分级基金A、B份额间折溢价率、跟踪指数收益率波动关系的实证研究 被引量:2

下载PDF
导出
摘要 利用多元GARCH模型分析发现,分级基金中进取份额的折溢价率对稳健份额折溢价率的影响要大于稳健份额对进取份额的影响,稳健份额折溢价率对进取份额折溢价率的影响短期更显著,而进取份额折溢价率对稳健份额折溢价率的影响长期更显著;折溢价率与指数收益率之间的联动性,进取份额要高于稳健份额。折溢价率与跟踪指数收益率间的联动记忆性,进取份额要高于稳健份额;在牛市时,两种份额的折溢价率与跟踪指数的收益率联动性波动更大。在股市整体好转时,进取份额往往能获得超额收益,推高股价泡沫的风险更大,而当股市下行时,进取份额及投资者所面临的风险则更大。因此,需要加强投资者教育,引导投资者理性投资,在向投资者销售理财产品时充分揭示风险,投资者应根据自身的风险承受能力,合理选择投资品种。
作者 黄艳芳
出处 《金融教学与研究》 2015年第6期53-61,共9页 Finance Teaching and Research
基金 2015年中南财经政法大学硕士生实践创新课题(2015S0519)
  • 相关文献

参考文献7

二级参考文献28

  • 1杜娇,胡骅.我国创新分级基金资金净流入的影响因素研究[J].山西财经大学学报,2012,34(S3):64-66. 被引量:4
  • 2伍燕然,韩立岩.不完全理性、投资者情绪与封闭式基金之谜[J].经济研究,2007,42(3):117-129. 被引量:213
  • 3成钧:《分级基金发展概述》,上海证券交易所博士后工作报告,No.11006,2011a.
  • 4成钧:《深交所上市分级基金结构分析》,上海证券交易所博士后工作报告,No.11007,2011b.
  • 5成钧:《深交所上市分级基金现状和经验》,上海证券交易所博士后工作报告,No.11008,2011c.
  • 6Barber, Brad M. , Noise Trading and Prime and Score Premiums. Journal of Empirical Finance, Vol. 1, No. 3--4, July 1994, pp. 251-278.
  • 7Canina, L. and B. Tuckman, Prime and Score Premia: Evidence Against the Tax Clientele Hypothesis. Financial Management, Vol. 25, No. 4, Winter 1996, pp. 78-96.
  • 8DeLong, J. Bradford, Andrei Shleifer, Lawrence H. Summers, and Robert J. Waldmann, Noise Trader Risk in Financial Markets. Journal of Political Economy, Vol. 98, No. 4, August 1990, pp. 703-738.
  • 9Gemmill, G. , Financial Engineering and Firm Value: Split-Capital Closed-end Funds in the UK, EFA 2002 Berlin Meeting (Berlin).
  • 10Huckins, N.W. , Repackaging Cashflows and the Creation of Value.. The Case of Primes and Scores. International Review of Financial Analysis, Vol. 4, No. 2 T 3, 1995, pp. 123- 142.

共引文献12

同被引文献11

引证文献2

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部