房地产市场与股票市场的因果关系分析

房地产市场和股票市场在我国的经济和金融发展中都具有关键性的作用,都是重要的投资市场,二者在一定程度上具有某种关联性。本文通过运用ADF检验得出二者均为一阶单整平稳序列的结论,在此基础上对二者进行Engle—Granger协整检验,表明二者具有协整关系。然后通过Granger因果检验,得出国房景气指数是上证综指的格兰杰原因,而上证综指不是国房景气指数的格兰杰原因的结论,并结合实际经济生活对此结论进行理论分析。