网络借贷的竞标利率形成机制与风险防范研究

近年来,网络借贷在为小微企业提供资金支持以及推动小额消费信贷发展等方面,发挥了较大作用,但也出现了借贷平台经营者卷款潜逃、资金链断裂导致投资者血本无归等系列问题。本文构建了包含贷款人、借款人和借贷平台三方的博弈模型,研究了基于竞标模式的P2P网络借贷利率价格形成的机制,分析了局中人损益和网络借贷的风险,并进行了仿真模拟与实证检验。结论显示,借贷平台的双边收费模式是打入贷款人剩余与借款人剩余中的一个"楔子";激烈竞争会降低中标利率,有利于缓解小微企业贷款难问题,并通过改善消费信贷借款人的收益状况来促进消费增长;但不受监控的借贷平台也存在很大经营风险。最后提出了在鼓励创新的前提下,依法适度监管的相关政策建议。