摘要
2008年全球金融危机之后,中国与美国的长期国债收益率联动性明显提高,传统观点认为中美收益率联动中,美国国债收益率浮动是中国国债收益率浮动的原因,本文对中美长期国债收益率联动的因果关系进行了检验,验证了长期以来美国引导中国长期国债收益率浮动,但2010年6月汇改重启之后,中美长期国债收益率进入互相反馈阶段,互为对方的格兰杰原因。本文分析了在"十三五"提出"双向开放金融市场"要求以及全球经济增长乏力的背景下,中美长期国债收益率相互影响的原因,阐述和分析该联动关系对中国经济和金融市场的影响,并对中美长期国债收益率联动进行了展望。
In this paper, the conclusion is The United States guides China＇s long--term government bond yields floating, but after exchange rate reform in June 2010, the yields has entered into the phase of feedback to each other, China and America~ s Long--term Government Bond Yields to be the granger cause of each other.
出处
《亚太经济》
CSSCI
北大核心
2016年第2期45-50,共6页
Asia-Pacific Economic Review
关键词
中美
国债收益率
联动
China, America, Yields on Government Bonds, Interaction Relationship
