基于我国开放式股票型基金流动性择时的实证分析

由于我国证券市场的特殊性以及基金业对于股票市场的高度依赖,目前股票型基金在我国开放式基金中占据主流地位。本文将Fama-French三因素中的HML（账面价值比）替换为FHML（流通市值比）,将大量文献使用的月度数据更换为周度数据,同时引进流动性综合测度指标对我国开放式股票型基金流动性择时进行研究。