银行、房地产、钢铁债务危机攀升——基于熵的银行内评模型创新研究

巴塞尔《新资本协议》要求商业银行更加准确地估计所面临的风险,建立内部评级模型。本文基于最小交叉熵理论创新研究出适用于非零售的信贷违约概率模型。此模型对资产的计量全部基于市场信息,弥补了现有通用模型假设的不足之处。本文对银行、房地产及钢铁行业进行实证分析,所得违约概率与其他经验研究结论一致,因此此模型是实用和可操的,并可用于银行内部风险防控以及监管当局对行业系统性风险的防范。