企业过度负债:涵义、识别与应对——基于银行信贷视角

从微观层面研究和解决企业过度负债问题,对改善银行信贷资产质量、平稳推进企业部门去杠杆、落实供给侧结构性改革具有重要意义。本文对企业过度负债的涵义、识别及应对策略进行系统论述。首先,提出企业的偿债能力由创现能力、筹资能力、变现能力三个因素综合决定;其次,阐述企业过度负债的核心涵义是负债过多,以致创现能力不足以负担;再次,建立企业过度负债分析框架,对付息能力不足、短期融资周转过慢、资产负债率过高等财务特征和多头融资、借新还旧、套取融资、互保联保、民间融资等行为特征,都归纳出可操作的识别方法;最后,从银行角度提出应对企业过度负债的思路和措施,指出支持企业提升创现能力是根本之策,同时也要帮助企业强化筹资能力,善用变现能力。