基于GARCH模型的深证综指指数收益率实证研究

一、引言 金融时间序列经常会表现出波动性集群或者聚类现象,比如股票市场中,股票价格也很可能会发生突然性的波动,并且通常表现出大的波动伴随着大的波动的现象。这种波动性集群或者聚类现象通常会导致股票收益率的分布,不再服从正态分布,而是呈现出尖峰、厚尾现象。