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离在岸人民币银行间同业拆借利率联动性研究——基于TVP-VAR实证研究

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摘要本文以2014年1月4日开始截至2016年3月15日一周期限上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)与香港人民币同业拆借利率(CNY-HIBOR)为样本,进行了TVP-VAR建模,运用脉冲响应函数,来定量的分析离在岸市场间的影响关系以及动态影响路径。本文认为:上海与香港两地在离岸人民币同业拆借市场之间存在联动影响关系。总体上来说,在岸市场仍处于价格信息中心地位,但在岸市场已经被离岸市场所影响。

作者柯卫

机构地区宁波工程学院

出处《新经济》 2016年第27期58-58,共1页 New Economy

关键词人民币香港银行间同业拆借利率上海银行间同业拆借利率 TVP-VAR模型 MCMC模拟联动性

分类号 F832.5 [经济管理—金融学]

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