沪市股指收益率预测——基于ARCH模型

我国股票市场存在着制度不健全,投资者投资理性程度低、投机性强,市场受政府政策影响大,股票价格经常有大波动等问题。本文选取了2012年6月1日至2015年5月22日的上证综合指数作为样本,探究中国沪市股指波动的动态特征,并运用GARCH(1,1)模型对5月22日之后的沪市股指收益率走势进行预测。实证分析显示,沪市股指具有杠杆效应、波动表现出集群性和持续性。最后,本文根据我国沪市股指的波动特征,提出了相应的应对措施和建议。